Fx Options Payoff Diagram

Familiarizando-se com opções de negociação Muitos comerciantes pensam de uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma maior alavancagem e menos capital necessário. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção de um preço de ações, assim como o estoque em si. No entanto, as opções têm características diferentes de ações, e há um monte de terminologia começando comerciantes opção deve aprender. Opções 101 Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra. Você tem o direito, mas não a obrigação de comprar um estoque no preço de exercício qualquer momento antes da opção expirar. Quando você compra uma opção de venda. Você tem o direito, mas não a obrigação de vender uma ação ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão o direito de comprar ou vender o estoque a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Assim, para cada chamada ou opção de compra comprada, sempre há alguém vendendo. Quando os indivíduos vendem opções, eles efetivamente criar uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, uma vez que nem a empresa associada nem as opções de opções de troca de opções. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações ao preço de exercício qualquer momento antes do vencimento. Os estoques negociando podem ser comparados ao jogo em um casino. Onde você está apostando contra a casa, por isso, se todos os clientes têm uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar. Opções de negociação é mais como apostar em cavalos na pista. Lá eles usam parimutuel apostas, pelo qual cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, opções de negociação, como a trilha do cavalo, é um jogo de soma zero. O ganho de compradores de opção é a perda de vendedores de opção e vice-versa: qualquer diagrama de recompensa para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento de vendedores. Preço da Opção O preço de uma opção é chamado de prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prémio inicial pago pelo contrato, não importa o que acontece com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é mais do que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado. Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou tomar a entrega (se uma opção de venda) das ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou posição no estoque subjacente, a perda dos vendedores pode ser aberta, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido. Tipos de opções Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana, ou americana, pode ser exercida a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção europeia ou de estilo europeu só pode ser exercida na data de vencimento. Muitas opções de índice são de estilo europeu. Quando o preço de exercício de uma opção de compra é acima do preço atual do estoque, a chamada é fora do dinheiro quando o preço de exercício é inferior ao preço das ações é no dinheiro. Opções de venda são exatamente o oposto, estar fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço das ações. Note que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. As opções de compra de ações geralmente são negociadas com preços de exercício em intervalos de 2,50 a 30 e em intervalos de 5 acima. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de um intervalo razoável em torno do preço das ações atuais são geralmente negociados. Podem não estar disponíveis opções longínquas ou fora do dinheiro. Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, denominada data de vencimento. Para opções listadas normais. Isso pode ser até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Contratos de opções de longo prazo, chamados LEAPS. Também estão disponíveis em muitas ações, e estes podem ter datas de validade até três anos a partir da data de listagem. As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, uma vez que seu corretor é improvável que esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos do corretor-para-corretor são feitos realmente em sábado. Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias. Opções resolver no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você tem que exercer ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira. A linha inferior A maioria de comerciantes da opção usam opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção dos estoques, mas porque as opções negociando são muito diferentes dos estoques negociando, comerciantes conservados em estoque devem fazer exame do momento de compreender a terminologia e os conceitos das opções antes de negociá-los. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Options perigos que podem ferir seu portfólio Opções são conhecidos por serem investimentos arriscados. No entanto, muitos comerciantes são surpreendidos quando eles aprendem que uma das maiores razões para usar opções é reduzir o risco. Os investidores interessados ​​em usar opções devem entender o risco que estão assumindo antes de tentarem entrar em qualquer transação de opções. O objetivo deste artigo é identificar e avaliar os três principais tipos de riscos que os investidores devem considerar ao usar esses produtos. Risco de volatilidade A volatilidade influencia substancialmente o preço de uma opção. A volatilidade das opções também gera riscos para os investidores. Como resultado, é importante identificar e avaliar as causas dos riscos antes de tomar uma decisão de investimento. A liquidez é um fator chave para determinar a volatilidade. Para a maioria das opções, é a razão pela qual as opções podem ser negociadas sem ser afetadas de forma adversa por um spread bid-ask largo. Um grande spread significa que o mercado não é muito líquido, e que o investidor terá de cobrir o spread antes de fazer qualquer dinheiro. Isso também pressupõe que o preço se move em seu favor, mas as opções com liquidez mínima estão sujeitas a ser rapidamente chicoteado para cima ou para baixo no preço, porque eles não têm número suficiente de investidores de negociação deles. Esta volatilidade pode causar perdas rápidas. Na maioria dos casos, é melhor evitar opções que são ilíquidas. Outra regra geral a seguir é que normalmente, quando o título subjacente é líquido, as opções também serão líquidas. Outro indicador do risco de volatilidade é o número total de contratos de opções que estão atualmente abertos, ou o que é conhecido como juros abertos. O número representando a participação aberta representa o número de contratos de opções que foram negociados, mas ainda não foram liquidados por uma operação de compensação ou pelo exercício das opções. Como resultado, ao olhar para o interesse aberto, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas. Em geral, a mudança no interesse aberto ajuda a determinar se o volume de negociação é alto ou baixo a cada dia. Além disso, quanto maior o interesse aberto mais líquido a opção. (Para a leitura relacionada, veja Discovering Open Interest - Parte 1 e Parte 2. e Opções Trading Volume e aberto interesse.) Existem várias outras medidas de volatilidade que são dadas grego nomes. Para os nossos propósitos, o melhor a examinar é conhecido como Delta. Que mede a taxa de variação do prémio de opções devido a uma alteração no preço do título subjacente. Basicamente, Delta é o valor pelo qual o preço das opções mudará para uma alteração no título subjacente. Por exemplo, suponha que o estoque ABC está vendendo a 20 por ação. Uma opção de compra no ABC está vendendo para 2 eo Delta é 0,75. Se o preço das ações da ABC subir de 1 a 26, o preço da opção de compra aumentará 0,75 para 2,75. Os investidores que usam opções para proteger suas carteiras usam Delta para medir o grau em que a opção compensará uma mudança no título subjacente. Como resultado, Delta é muitas vezes chamado de taxa de hedge. (Para saber mais, consulte O ABC da volatilidade Opção e Conhecer os gregos.) Riscos enfrentados pelo escritor opção e Holder Escritores de opções são aqueles que criam o contrato de opções que é então comprado nas trocas. Quando você está escrevendo opções, você tem a obrigação de comprar ou vender o estoque deve a opção ser exercida ou atribuída. Ao escrever uma opção, os investidores devem perguntar-se: Qual é a pior perda teórica que eu poderia sustentar e Posso me dar ao luxo de perder tanto Para ajudar a entender os riscos que os escritores opções face, vamos rever alguns dos riscos mais importantes que possam encontrar. Os escritores de opções de chamada são necessários para entregar o estoque quando forem atribuídos. Caso o preço da ação subjacente suba ou supere o preço de exercício da chamada. A opção pode ser atribuída. Se um escritor de uma opção de compra não possui o estoque subjacente (isso é chamado de chamada descoberta), o investidor terá que comprar as ações no mercado aberto. A diferença no preço ao qual a ação é adquirida eo preço de exercício da opção atribuída pode ser significativa, resultando em uma perda substancial. Se o investidor tiver emprestado ações para cumprir esta obrigação contratual, o risco de perdas adicionais existe. Se o escritor possui o estoque subjacente (isto é chamado uma chamada coberta), a troca atribuirá as partes a um suporte da opção de compra. O escritor da opção não terá mais essas ações. Em qualquer caso, o escritor da opção irá reter o prémio recebido por escrever a opção de compra. (Para obter mais informações, consulte Come One, Come All - Chamadas Cobertas.) Os escritores de opções de venda são obrigados a receber e pagar o estoque subjacente ao serem atribuídos. Caso o preço da ação subjacente caia para ou abaixo do preço de exercício, a opção pode ser atribuída. Quando atribuído, o escritor de uma opção de venda será necessária para comprar o estoque subjacente a essa greve de opções. Por ser forçado a comprar as ações ao preço de exercício, o escritor da opção de venda pode acabar pagando substancialmente mais do que o preço de mercado para o estoque, incorrendo em uma perda grande. Enquanto o escritor opção terá recebido um prémio de escrever a opção, este prémio pode ser substancialmente menor do que a diferença no preço de exercício eo preço de mercado da ação subjacente. Escritores de chamadas cobertas perdem o direito à parte superior no estoque subjacente. Um chamador coberto recebe o prêmio da opção. O chamador é coberto por possuir o estoque subjacente. No entanto, se o preço do estoque subjacente cai, o escritor de chamada é apenas coberto pelo prêmio sobre a opção e ainda incorrerá na perda no preço das ações. As posições de opções curtas estão sujeitas a chamadas de margem. Além disso, os requisitos de margem podem mudar, fazendo com que o corretor de investidores emitir uma chamada de margem. Como resultado, um investidor pode ser obrigado a fechar todas as suas posições, bem como fornecer dinheiro adicional para cobrir a chamada de margem. (Para ler mais sobre este assunto, verifique Margin Trading.) As opções de estilo americano podem ser atribuídas a qualquer momento. As opções de estilo europeu são atribuídas somente na data de validade. Titulares de opções de estilo americano pode exercer suas opções antecipadamente, como quando o estoque está indo ex-dividendo ou o mercado para a opção é ilíquido. Embora seja geralmente mais rentável vender uma opção do que exercê-la, os primeiros escritores de opções precisam estar cientes desta situação potencial. Antes de criar a opção, os investidores devem saber quando o estoque subjacente irá ex-dividendos ea liquidez do mercado de opções que eles estão considerando. (Para obter mais informações, leia Declaração, Ex-Dividendo e Data de Registro Definido.) Os detentores de opções também enfrentam vários riscos que devem entender antes de se comprometerem com um negócio. Se você pretende exercer uma opção você deve estar preparado para comprar o estoque (uma opção de compra) ou entregar o estoque (uma opção de venda). Os detentores de opções de compra que estão no dinheiro que não foram encerrados ou não são capazes de fechar será obrigado a comprar o estoque, se as opções são exercidas. Para os detentores de opções de venda, o investidor deve ser capaz de entregar o estoque subjacente. Se o investidor não tem as ações necessárias, ele ou ela deve ter os fundos disponíveis para cumprir as obrigações contratuais. Os detentores de opções podem perder o valor total do prêmio que pagaram pela opção. Os detentores de opções estão apostando que a opção se tornará rentável dentro do prazo estabelecido pela opção. Os titulares de opções podem evitar a perda do prêmio remanescente ao fechar a posição comprada antes de expirar. Eles também podem exercer a opção. Por outro lado, se o investidor estava usando opções para proteger um título subjacente, a perda do prémio pode ser aceitável, semelhante ao custo do seguro. Quanto mais próxima uma opção fora do dinheiro é a data de vencimento, maior a chance de que o investidor será capaz de fechar ou exercer com um lucro. O tempo é o inimigo para os detentores de opções out-of-the-money. Lembre-se, o único valor que esta opção tem é o seu valor de tempo. Que diminui à medida que a data de vencimento se aproxima. Se esta é a situação, então o titular da opção deve estar preparado para perder todo o prémio pago para a opção. Se o investidor adquiriu uma posição muito grande, isso pode ser uma perda significativa. O Perfil de Risco de uma Opção Gerir o risco consiste em conhecer os lucros e perdas potenciais que um investidor pode esperar de um negócio. Felizmente, os investidores que usam opções podem usar diagramas de recompensa ou equilíbrio para obter uma melhor compreensão do potencial para o comércio. Um diagrama de recompensa mostra o lucro potencial ou a perda de uma estratégia de opções em um continuum de preços de ações no vencimento. Estes diagramas podem ser desenhados para qualquer opção, ou combinação de opções. Vamos começar com opções de chamada. O ponto de equilíbrio para as opções de compra é o preço de exercício mais o prêmio da opção. O potencial de lucro dos escritores de opção de compra é limitado ao prêmio recebido. Se o escritor da opção de compra não possuir o estoque subjacente, a perda potencial pode ser significativa. Para um escritor de chamada descoberto, como os preços das ações sobe acima do preço de exercício, vai custar mais para comprar as ações ao preço de mercado deve a opção ser exercida. Enquanto as opções são preços como se fossem um único item, o contrato é para 100 ações, então você deve multiplicar o preço da opção por 100 para obter o preço por opção. Os diagramas de pagamento abaixo são baseados em como as opções são exibidas em todo o material de negociação. Para determinar o valor de cada contrato, multiplique o preço por 100 para obter o preço de uma única opção. Para todos os exemplos abaixo o preço de exercício é 29. No diagrama abaixo, o escritor da opção de compra tem um potencial de lucro limitado limitado ao prêmio recebido, 100 por contrato de opção (1 prêmio x 100 ações por contrato). O ponto de equilíbrio para o autor da chamada é o preço de exercício mais o prémio recebido, ou 30 (29 1 30). As comissões não são consideradas neste exemplo. Enquanto o preço das ações permanece abaixo de 30, o escritor da opção de compra ganha dinheiro. Uma vez que o preço da ação se move acima de 30, o escritor da opção de compra começa a perder dinheiro. Se o escritor de opção possui as ações subjacentes (uma chamada coberta), a perda é limitada ao aumento acima de 30 no preço da ação. Se o escritor opção não possui as ações, o escritor de chamada terá que comprar as ações ao preço de mercado, se a opção é exercida, o que é mais provável. Para o investidor que detém uma opção de compra, a perda máxima é o prémio pago. No entanto, como o preço das ações sobe acima do ponto de equilíbrio, o lucro sobe. O lucro máximo é ilimitado: quanto maior o preço da ação, maior o lucro para o titular da opção. Na Figura 2, o ponto de equilíbrio para o titular da opção de compra é o preço de exercício da opção mais o prémio pago, ou 29 1,00 30,00. Conforme demonstrado no diagrama abaixo, o titular da opção de compra incorrerá em uma perda enquanto o preço da ação permanecer abaixo de 30. À medida que o preço da ação sobe acima de 30, o titular da opção de compra realiza um lucro. Teoricamente, o lucro é ilimitado: quanto maior o preço das ações, maior o preço da opção. O ponto de equilíbrio para as opções de venda é o preço de exercício menos o prémio. O lucro potencial dos escritores da opção de venda é limitado ao prêmio recebido. Se o preço da ação cair abaixo do ponto de equilíbrio, a posição se transforma em uma perda. A perda potencial é limitada apenas por uma queda no preço da ação para zero. Na Figura 3, o escritor opção de venda é limitada em seu potencial de lucro para o prêmio recebido (100 por contrato de opção). O ponto de equilíbrio é o preço de exercício menos o prêmio recebido, ou 29 - 1 28. Enquanto o preço da ação permanecer acima do ponto de equilíbrio, o escritor da opção de venda tem uma posição lucrativa. Se o preço das ações cair abaixo do ponto de equilíbrio, o escritor da opção de venda começará a perder dinheiro e poderá ser obrigado a comprar as ações subjacentes ao preço de exercício (29) - quando as ações estão vendendo por menos. Para uma opção de venda, o mais o titular pode perder é o prémio pago. Para todas as opções de venda, o ponto de equilíbrio é o preço de exercício menos o prêmio. Para o detentor da opção put, quanto mais o preço da ação cai abaixo do ponto de equilíbrio, maior o lucro dos detentores. O lucro máximo é o preço de exercício menos o prémio pago. Na Figura 4, o ponto de equilíbrio para o titular da opção de venda é o preço de exercício menos o prémio pago, ou 29 - 1 28. Como mostrado no diagrama, o máximo que o detentor da opção put pode perder é o prémio pago. Quanto mais o preço das ações cair abaixo do ponto de equilíbrio, maior será o lucro para o detentor da opção de venda. O ganho potencial é limitado pela queda no preço das ações para zero. Conclusão As opções oferecem aos investidores formas de aumentar sua alavancagem sobre um estoque subjacente. Isso também pode aumentar o risco enfrentado pelo investidor. Conhecer os riscos e como avaliá-los é um passo importante para usar com êxito opções para gerar lucros consistentes e proteger um portfólio existente. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Uma relação desenvolvida por Jack Treynor que mede os retornos ganhados em excesso daquele que poderia ter sido ganhado em um riskless. BEM-VINDO AO PROJETO floral de Babylon, boutique o mais original da flor de Denvers, especializando-se no projeto floral do corte e nos artigos originais do presente. Nós nos esforçamos para fornecer os arranjos e o serviço os mais requintados para indivíduos e eventos transformando pensamentos e sentimentos na arte floral, usando a cor, a textura, a forma eo estilo comunicar. 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