Fx Opções Fluxo De Caixa

Uma cobertura com opções cambiais ou de mercadorias como instrumento de cobertura pode ser tratada como uma cobertura de justo valor ou de fluxo de caixa, dependendo do risco a ser coberto A exposição sob uma cobertura de justo valor e de fluxo de caixa é diferente na medida em que existe um risco de justo valor se O valor justo pode mudar tanto para um passivo ativo reconhecido como para um compromisso firme não reconhecido, e um risco de fluxo de caixa existe se os valores de fluxos de caixa futuros que podem afetar os ganhos podem mudar. Por exemplo, se o item coberto for um crédito já reconhecido denominado em um Em contrapartida, se o risco coberto for a exposição à variabilidade nos fluxos de caixa futuros esperados atribuíveis a uma determinada taxa de câmbio ou preço de commodity, a cobertura seria classificada como uma cobertura de fluxo de caixa. O tratamento contábil Para o valor justo e cobertura de fluxo de caixa é diferente Na prática, há mais hedges de fluxo de caixa com opções e é isso que o restante desta visão técnica vai focar em furt Para as coberturas de fluxo de caixa normalmente é utilizado o Método Derivativo Hipotético, onde a efetividade é calculada comparando a mudança no instrumento de hedge e a mudança no método de hedge. Um derivado hipotético perfeitamente eficaz FAS 133 especificou as condições que o derivado hipotético deve cumprir da seguinte forma. Os termos críticos do hipotético como valor nocional, subjacente e data de vencimento, etc coincidem completamente com os termos relacionados da transação prevista coberto. A opção de cobertura coincide com o nível especificado para além ou dentro do qual a exposição da entidade está sendo coberta. As saídas hipotecárias de entradas na sua maturidade compensam completamente a alteração nos fluxos de caixa da transacção coberta para o risco a ser coberto ea hipotética pode ser exercida Apenas em uma única data. Quando avaliar uma opção, é conveniente para brea K para baixo em valor intrínseco e valor de tempo O valor intrínseco de uma opção de commodities ou FX pode ser calculado usando a taxa spot ou a taxa forward eo valor de tempo é apenas qualquer valor da opção diferente de seu valor intrínseco. Euro USD Opção Intrínseco e Valor de Tempo. Para coberturas de fluxo de caixa com opções, US GAAP fornece mais flexibilidade do que IFRS IFRS requer que o valor intrínseco seja separado do valor de tempo de uma opção e somente o valor intrínseco esteja incluído no relacionamento de hedge. Exigência significa que a eficácia é avaliada com base em alterações no valor intrínseco da opção apenas spot spot ou valor intrínseco pode ser usado Por outro lado, US GAAP permite a uma entidade a flexibilidade para escolher entre avaliar a eficácia com base em mudanças totais na opção s Valor justo, incluindo o valor do tempo, e avaliar a eficácia com base em alterações no valor intrínseco, excluindo apenas o valor do tempo. Quando o valor temporal é excluído da relação de cobertura, a avaliação da eficácia baseia-se apenas em alterações no valor intrínseco, a alteração no valor temporal será registada na demonstração de resultados e resultará em Aumento da volatilidade dos lucros. As IFRS e os US GAAP permitem designar uma opção comprada ou uma combinação de opções compradas, como instrumentos de hedge Uma opção escrita não pode ser um instrumento de hedge, a menos que seja designada como compensação de uma opção comprada e as seguintes condições sejam atendidas. No prémio líquido é recebido no início ou durante a vida das opções. Excepto para os preços de exercício, os termos críticos e condições da opção escrita e da opção comprada são o mesmo subjacente, denominação da moeda, prazo, etc. Notional valor Da opção escrita não é maior do que o valor nocional da opção comprada. O uso das informações contidas neste artigo é por sua conta e risco As informações contidas neste artigo são fornecidas como base e sem qualquer representação, obrigação ou garantia da FINCAD de qualquer espécie, expressa ou implícita. Esperamos que essas informações o ajudem, mas não devem ser usadas ou confiadas como Um substituto para sua própria investigação independente. Para obter mais informações ou uma demonstração personalizada da versão mais recente do FINCAD Analytics Suite, entre em contato com um Representante FINCAD. Compreender a preparação de declaração de fluxo de caixa. Uma linha na planilha não pode ser uma parte de seu próprio cálculo. O processo de fluxo de caixa utiliza um modelo de planilha no qual você define as linhas necessárias para sua demonstração de fluxo de caixa usando as definições de elemento para especificar os dados e os cálculos por trás das linhas de fluxo de caixa e usando as definições de fonte de dados para identificar a fonte de fluxo de caixa Dados, como transações ou tabelas de razão. Você cria a planilha de fluxo de caixa no formato do resultado final desejado, que é o seu fluxo de caixa stat Você pode adicionar linhas em vários níveis, excluir ou modificar descrições de linha e determinar o nível relativo de uma linha na hierarquia de planilha. Cada linha na declaração de fluxo de caixa pode ser simplesmente uma etiqueta ou usar um elemento ou um grupo de linha Itens que você define para a declaração de fluxo de caixa para sua organização específica Por exemplo, uma linha rotulada Receipts from Customers pode ter uma definição para a linha que inclui detalhes como, sua fonte de dados, se a própria linha for derivada de uma combinação de outros Elementos e sua seqüência de cálculo Ao adicionar ou modificar linhas e elementos, você define a seqüência para utilizá-los, bem como os cálculos envolvidos Você também pode definir linhas de resumo para totais e subtotais Você pode identificar uma linha com um elemento manual a ser usado Para obter informações que você deseja inserir manualmente porque não deve ser gerado automaticamente a partir de tabelas de transações ou de razão. Você também define as fontes de dados a serem utilizadas para Coleta de dados Por exemplo, a fonte de dados para a linha Recibos de Clientes pode incluir um cálculo usando vendas e a alteração no saldo de contas a receber para o período acumulado até o momento que está sendo relatado como determinado a partir de informações derivadas da tabela de razão. Como exemplo adicional, os recebimentos da venda de instalações e equipamentos podem ser derivados das tabelas de entrada de contabilidade de gerenciamento de ativos em vez de livros porque as contas de imobilizado contêm vendas e pagamentos de ativos como valores separados no PeopleSoft Asset Management. Com base nos produtos PeopleSoft existentes e funcionalidades suportadas. No entanto, o PeopleSoft recomenda o uso das tabelas de contabilidade, gerenciamento de ativos e transações de tesouraria. O uso de tabelas de transações em outros sistemas alimentadores do Razão, como contas a pagar e recebíveis, pode causar Enquanto seu volume cresce ao longo do período de relatório. O escopo e cronograma para a declaração de fluxo de caixa, você pode executar o processo de fluxo de caixa para puxar dados das fontes de dados definidas e criar uma grade de transição de acordo com suas definições de elemento O processo de fluxo de caixa preenche a grade de transição no nível do elemento, Que é então resumido na planilha. Com a configuração apropriada, você pode executar o processo para extrair dados de uma posição consolidada e usando conjuntos de razão e funcionalidade relacionada também pode acomodar traduções de moeda múltipla para produzir uma declaração de fluxo de caixa consolidada envolvendo divisões multinacionais. Produza a declaração de fluxo de caixa baixando a planilha para o MicroSoft Excel executando o comando de impressão a partir do navegador. Além disso, usando o utilitário Printable Options você pode imprimir os detalhes das instruções a partir da definição da planilha e ver a declaração a partir da perspectiva das linhas da planilha que mostra Detalhes de como cada item de linha foi definido e quais os elementos Referências de itens de linha. Setup e Fluxo de Processamento. Este diagrama mostra a funcionalidade de criação e processamento de demonstração de fluxos de caixa em um nível alto. Imagem Configuração de fluxo de caixa e fluxo de processo. Fórmula de Fluxo de Caixa Fluxo de Processo. Esta lista apresenta as etapas básicas de configuração e processamento; Componentes usados, breves descrições e associa-os com as etapas numeradas no diagrama anterior. Conjuntos de mensageiro para demonstrações de fluxo de caixa permite especificar mais de um razão para uma unidade de negócios ou várias unidades de negócios e registros para uma declaração de fluxo de caixa. ChartField Conjuntos permitem que você forneça o escopo de ChartFields para um elemento digitando valores selecionados ou árvores de ChartField. Use os três componentes restantes para configuração, fazer alterações para configuração e criar novas planilhas ou para copiar planilhas existentes usando a função Copiar Planilha na Folha de trabalho página.2 Processar a planilha de fluxo de caixa. Use o componente Folha de Trabalho FRWORKSHEET e a Declaração de Fluxo de Caixa GL FRCALCULATE ap Processo do mecanismo de plicação. A partir do componente da planilha, você pode executar o processo de cálculo do fluxo de caixa.3 Revise os resultados e imprima a instrução de fluxo de caixa. Use a planilha FRWORKSHEET ea transição Grid FRTRANSITIONGRID components. Printing pode ser feito usando o Printable Page recurso da planilha A partir do navegador. Você também pode imprimir usando a página Grade de Transição para fornecer uma trilha de auditoria mais detalhada dos saldos calculados.4 Faça ajustes nas fontes de dados. Use os componentes em várias aplicações PeopleSoft. Use os componentes que criam e atualizam o ledger ou a transação de origem Tabelas Por exemplo, talvez seja necessário fazer o ajuste usando os componentes associados aos processos de entrada, edição e publicação do diário. 5 Faça o ajuste final diretamente na planilha de fluxo de caixa. Use o componente FRWORKSHEET da planilha. Entre os ajustes que não são suportados pelos dados Fontes já existentes no sistema. Folha de cálculo de fluxo de caixa. Usando a planilha, você pode definir, revisar e imprimir o estado de fluxo de caixa Você pode criar a estrutura da sua planilha adicionando e modificando ou excluindo linhas das planilhas para o método direto ou indireto que são entregues como dados de exemplo. O suporte dos dois métodos é inerente à configuração da estrutura da planilha e do subjacente Configuração que você cria. Use o modelo de planilha básica para criar planilhas completamente novas O modelo básico também inclui linhas de rótulo de rótulo para balanço e demonstração de lucro e perda Você pode mantê-los se desejar expandir a planilha com as linhas adicionais necessárias e incluir o As informações para as outras demonstrações financeiras, ou você pode excluí-los e mostrar apenas as linhas de fluxo de caixa de fluxo. Como você estabelecer a estrutura de sua declaração de fluxo de caixa, cada linha deve ser definida mais por criar e associar um elemento com ele, ou por derivar Seu valor de outros itens de linha ou definindo a linha como um rótulo sem valor Na maioria dos casos, você agrega todos os itens de linha detalhados a Itens de linha pai em níveis mais altos, mas pode haver casos em que você pode optar por deixar linhas sozinho mas ocultá-los do relatório final Quando você salva a planilha o processo emite uma mensagem de aviso para alertá-lo se existem itens de linha para ajudar a evitar Linhas órfãs não intencionais. O sistema mantém automaticamente a seqüência de linhas ao adicionar ou excluir linhas na planilha e o sistema logicamente resseqüências linhas após suas alterações Você usa números de linha ao configurar dependências entre linhas Por exemplo, se a linha 10 da planilha for definida como A soma das linhas 5 a 9, essas linhas não podem ser excluídas até que a definição da linha 10 seja modificada. Se você adicionar uma linha entre as linhas 5 e 9, o sistema ajusta automaticamente para incluir essas alterações na derivação da linha 10. O novo item de linha adicionado não está incluído na derivação da linha 10 Quando as linhas são adicionadas, sua relação relativa não é automaticamente retida Você deve redefinir as relações de elemento após Você pode bloquear quantidades de linha específicas para que o processamento adicional da instrução não recalcule essa linha. Você também pode desbloquear linhas selecionadas no entanto, se houver uma dependência entre a linha 10 e as linhas 5 a 9 como Descrita no exemplo anterior, o bloqueio da linha 10 bloqueia também as linhas 5 a 9.Continuando o exemplo da característica de bloqueio, se a linha 10 estiver incluída no cálculo de outras linhas, tal como a linha 20 ou 25 de uma folha de trabalho, estas linhas Tornam-se dependentes da linha 10 e também das linhas 5 a 9. Nestas circunstâncias, o desbloqueio de qualquer uma das linhas 5 a 9 não só desbloqueia a linha 10, mas também as linhas 20 e 25. Daqui resulta também que a linha de bloqueio 20 ou 25 bloqueia a linha 10 e as linhas 5 através 9 No entanto, desbloquear linha 20 ou 25 não desbloquear uma linha previamente bloqueada 10. Você pode compartilhar formatos de fluxo de caixa de fluxo de trabalho em todas as unidades de negócios e usá-los para relatórios consolidados pelas unidades IDs de planilha identificar fluxo de caixa específico wo Rksheets Uma planilha pode ser copiada utilizando o recurso de planilha de cópia e fornecendo uma nova ID de planilha e, em seguida, modificá-lo para atender diferentes requisitos de contabilidade e relatórios Você também pode criar diferentes versões ou cenários de uma instrução de fluxo de caixa usando o recurso de cópia e especificando diferentes IDs de planilha. Múltiplas unidades de negócios são especificadas sob a forma de uma árvore de unidades de negócios e os resultados podem ser apresentados por entidade de relatório, que pode ser uma das unidades de negócios ou um nó de árvore em qualquer nível na planilha Quando a entidade de relatório é um Árvore, os saldos mostrados para os itens de linha são valores resumidos de todas as unidades de negócios sob esse nó de árvore. Grade de transição. A grade de transição permite exibir os resultados do cálculo de cada elemento à medida que você produz a demonstração de fluxo de caixa e Quando a declaração estiver concluída, a grade de transação pode ser impressa usando o Microsoft Excel para um registro de auditoria de cópia impressa. Você pode processar a demonstração de fluxo de caixa para uma ou mais unidades de negócios com moedas base diferentes usando um ou mais ledgers. As tabelas do PeopleSoft Asset Management e do Tesouro também são fontes para a demonstração de fluxo de caixa Os valores da transação devem estar disponíveis na moeda base do Por exemplo, quando uma transacção de Gestão de Activos ocorre em GBP, é convertida no processamento normal da transacção para a moeda base da unidade de negócio aplicável, que neste caso é definida como EUR e, em seguida, para a moeda de reporte USD para o Demonstração de fluxo de caixa Os valores em moeda base são a base ou o ponto de partida para a demonstração de fluxo de caixa. Quando a moeda base da fonte não é igual à moeda de relato, é necessária a conversão para a moeda de relato usando a função Ajuste Fx, Taxas médias conforme prescrito pelo FASB e IAS rules. Si o escopo é uma unidade de negócios ea declaração de fluxo de caixa é construído sobre a fonte Se o escopo for baseado em unidades de negócios consolidadas e a moeda base dos ledgers ou tabelas de transações for diferente da moeda de relato, então uma tradução É necessário. Quando o sistema executa uma tradução, o seguinte aplica-se a todos os elementos onde a moeda base não é igual à moeda de relato. Calcule o saldo de abertura utilizando a taxa de abertura e preencha o campo Balanço Inicial na grelha de transição com o valor. Calcular O saldo final usando a taxa de fechamento e preencher o campo Saldo Final na grade de transição com o valor. Calcule a variação, que é o saldo final menos o saldo inicial usando a taxa média e preencha o campo Variação na grade de transição com o valor. Cada elemento é traduzido, se necessário eo valor de Ajuste Fx é mostrado apenas na transição gri D para esse elemento. O Ajuste de Fx é mostrado em composto no nível da folha de cálculo para o elemento de caixa porque o Ajuste de Fx é calculado para o elemento de caixa ao preparar a declaração de fluxo de caixa real Este ajuste de Fx composto é exibido na folha de cálculo com a diferença Entre a posição de caixa inicial e final depois de os fluxos terem sido adicionados e subtraídos A diferença entre os saldos de caixa de abertura e de fecho é a composição ou a soma dos fluxos eo elemento individual Fx Ajustes. Data Source. You define as fontes de dados a serem utilizadas Para a coleta de dados na criação de sua declaração. Por exemplo, a fonte de dados para os recibos de caixa da linha de clientes vem de um cálculo usando vendas ea mudança no saldo de contas a receber A fonte de informação para estes é o ledger. No entanto, Da venda de ativos da planta é logicamente derivada das tabelas de contabilização da Asset Management porque as contas de imobilizado têm Um número líquido para vendas e pagamentos de ativos nas tabelas de razão. Fontes de dados de amostra são entregues como dados de amostra com base em produtos existentes e funcionalidade suportada. O elemento fornece formatos de cálculo predefinidos para os vários tipos de cálculos de fluxo de caixa que são aplicados a dados específicos Fontes para chegar às informações de fluxo de caixa para a folha de trabalho. A planilha de fluxo de tempo e calendários. Cash relata os saldos do ano para a data com base na data de caducidade inserida na planilha de fluxo de caixa Quando o processo de fluxo de caixa GL é executado, Ano fiscal com base na Data de Data para uma unidade de negócios Depois de determinar o ano fiscal, o sistema obtém dados para o ano fiscal até a Data de Data Por exemplo, se a Data de Data na planilha de fluxo de caixa for 12 31 2000 Dados É obtida a partir do primeiro período do ano fiscal até 12 31 2000.Scenário 1 Se o calendário para a unidade de negócios acontece de abril a março, os dados são obtidos de abril de 2000 a dezembro de 200 0 no exemplo acima. Scenário 2 Se o calendário para a unidade de negócios é de janeiro a dezembro, em seguida, os dados são buscados de janeiro de 2000 a dezembro de 2000 no exemplo acima. Use espaço de tempo para incluir dados do período de ajuste. Se as unidades de negócios não compartilham Nos mesmos anos civis você deve levar isso em consideração e fazer ajustes na demonstração do fluxo de caixa consolidado para compensar as diferenças. Os dados do período de ajuste não são relatados se um intervalo de tempo apropriado não for definido e especificado na planilha de fluxo de caixa Os saldos do período 0 são Sempre relatado na planilha de fluxo de caixa, não é necessário especificar um intervalo de tempo na planilha para saldos do período 0. Recalculação de planilha de fluxo de caixa. Uma das seguintes alterações torna os resultados calculados obsoletos ou fora de sincronia com a planilha e alguns ou Todos os itens de linha devem ser recalculados. Essas condições exigem o recálculo da planilha. Quando algo diferente da descrição é alterado em uma fonte de dados defi Quando coisas como a fonte de dados, o sinal reverso, o filtro ou o conjunto de valores ChartField são alterados para um elemento. Quando novas linhas efetivas datadas são adicionadas a um elemento. Quando as alterações são feitas em árvores ChartField usadas em conjuntos de valores ChartField. As árvores da unidade de negócios usadas no escopo do processo são alteradas. Quando os dados de origem são atualizados. Para todas as alterações acima, você é responsável por manter o controle das alterações e conhecer o impacto do fluxo de caixa. Os seguintes requerem o recálculo, mas porque qualquer alteração é feita dentro O componente da folha de cálculo é emitido uma mensagem de aviso se as alterações afectam as linhas existentes no FRWORKSHTGRID e o sistema perguntar se os dados de saída devem ser revistos. Quando os itens de linha da folha de trabalho são eliminados da folha de cálculo. Quando os itens de linha são alterados para referenciar um Elemento diferente. Quando um item de linha derivado é alterado para a sua origem derivada. Quando a planilha como de data é alterada. Quando opções de processo de planilha, como conjunto de razão, TimeSpan, tipo de taxa são alteradas. A planilha e a grelha de transição são dois componentes diferentes e você pode atribuir segurança de acesso diferente para cada componente. A segurança de nível de linha da unidade de negócios é aplicada usando uma exibição de segurança para a tabela de prompt de unidade de negócios para a página Opções de processo de planilha e no registro de pesquisa Para o componente Grade de transição, ao criar a declaração de fluxo de caixa você não é capaz de acessar dados para unidades de negócios para as quais você não tem acesso. Observação Desde o início, você deve ter segurança para todas as unidades de negócios que devem ser incluídas no Criação de sua declaração de fluxo de caixa No entanto, se seu acesso a determinadas unidades de negócios for restrito após a planilha de fluxo de caixa ter sido criada, você ainda poderá usar essa planilha existente, criada antes da restrição do acesso original a qualquer negócio Unidades, para produzir e ver os resultados das unidades de negócios restritas na planilha e na grelha de transição. O Processo de Fluxo de Caixa FRCALCULATE N a configuração de segurança da unidade de negócios, portanto, se uma árvore de unidade de negócios for usada no processo, uma mensagem de erro é emitida e os dados das unidades de negócios aos quais o usuário não tem acesso não são processados. Opções de processo para a Planilha de Fluxo de Caixa Um ID de usuário não pode ver ou usar a configuração Também um ID de usuário não pode ver os resultados da planilha de fluxo de caixa gerados por outro ID de usuário No entanto, um usuário pode usar a planilha de fluxo de caixa criada por outro usuário para gerar a planilha de fluxo de caixa Os IDs do usuário e o carimbo de data e hora são armazenados na tabela FRWORKSHTGRID quando são feitas quaisquer entradas anuladas ou manuais. Os valores originais calculados do sistema são mantidos e não são modificados por substituição ou entradas manuais. Benefícios significativos Como a avaliação de uma empresa é o valor presente de todos os seus fluxos de caixa futuros, a redução da volatilidade dos ganhos melhora a avaliação de uma empresa e o acesso ao capital. Não é raro ouvir um CEO ou CFO culpar a volatilidade da moeda para um lucro trimestral perder, e exemplos - mesmo entre as maiores empresas - podem ser facilmente encontrados Ao implementar um programa de gestão de risco de fluxo de caixa eficaz que Trabalha com seu programa de hedge do balanço, uma empresa reduzirá extremamente a probabilidade de nunca ter um salário perde devido a FX. Implementing um programa de fluxo de caixa prático e eficaz tem três elementos principais. Gerenciar os efeitos de variações da taxa de troca durante um período de tempo prolongado Gerenciar variação de volume - ou seja, como proteger uma quantidade estimada de receitas líquidas em moeda local É muito fácil superar ou sub-hedge, ea equipe de FX precisa incorporar modelos e ciclos de previsão da empresa, Integrando o programa de fluxo de caixa com o programa de balanço. Isso inclui reconhecer e tratar possíveis efeitos contábeis e O objetivo de converter a moeda FX na moeda funcional da empresa. O gerenciamento de risco de moeda tem estratégias comprovadas para enfrentar cada um desses desafios Apresentamos aqui uma visão de alto nível de alguns de nossos processos Para uma discussão mais detalhada, Artigo em Risco de Tesouraria em Melhores Práticas de Hedging de Fluxo de Caixa. A prática de Hedgingmon em Layered é muitas vezes para iniciar hedges para os quatro trimestres do próximo ano fiscal durante o último trimestre do ano fiscal anterior Esta abordagem de fogo e esquecer, Inconvenientes A taxa spot no início pode ser desvantajoso ou anômalo, ea abordagem faz muito pouco para reduzir a volatilidade de results. CRM pode projetar e implementar um programa de camadas de cobertura para sua empresa que cria uma taxa de hedge eficaz igual ao ponto médio de múltiplas prior Isto aligeiramente a taxa efetiva para cada período, reduzindo a volatilidade. A média pode ser de mais de 6 a 12 meses - Além disso, CRM também irá garantir que esta estratégia de cobertura de fluxo de caixa se integra perfeitamente com a nossa estratégia de hedge de balanço 2.CRM s cobertura em camadas reduz drasticamente a volatilidade Std Desvio e custo médio.